Agosto: sinceramiento. Septiembre será el despegue para poder respirar.

Con acuerdo a sin acuerdo, o dicho de otra manera con acuerdo que deba ser revisado seguramente mas adelante o sin acuerdo, vamos para abajo, "pánico generado y controlado". La acumulación de bonos del tesoro americano, el comportamiento del mercado de divisas con en Euro sostenido, Dólar bajando y materias primas también bajando fue un dato por demás llamativo.

Todo esta preparado para una buena corrección y la celebro porque en nuestro país si no tentamos de alguna manera al TOMADOR, este brilla por su ausencia y empieza a asomar el fantasma de la descapitalización y algunas sociedades de bolsa ya esta trabajando a pérdida. 

Entonces va siendo hora de sincerar, dejar de sostener un mercado chico, sin volumen, sin interés con órdenes de compra efímeras. Basta.

Vamos para abajo, acompañamos a los mercados del mundo, Estados Unidos, Europa, Brasil, Chile, México y basta de sostener lo insostenible, debajo de 3100 de MERVAL todos sabemos lo que viene, entonces vamos a buscar tomadores tentándolos con mejores precios en los 2700 puntos .

Agosto será el mes del SINCERAMIENTO.

Septiembre será el mes de la recuperación del mercado, ayudado por un rebote que si bien no sera acompañado por el tipo de cambio, puede alcanzar para incrementar el volumen que es el principal problema.

EL TEMA NO SON LOS PRECIOS SINO EL VOLUMEN, y EL MERVAL A ESTOS VALORES IGUAL ES CARO, entre USD 750 y USD 950 es rango de venta, NO al revés, pese a comentarios de dudosa proveniencia y que aparecen cuando justamente el tomador empieza a recluirse calentando la plaza del dólar marginal.

Dow Jones cada vez nos quedan menos dudas que la media de 340 Semanal será la que vaya a discutir y quizá romper, pero la ruptura será la señal para elegir el sector y la especie que comprar, será la oportunidad de compra. Tal vez los 10700/800 puedan ser vistos durante el mes de Agosto.

Liquidez y paciencia.

Para finalizar un ultimo comentario, nos podemos equivocar como tantas veces, pero lo que decimos lo hacemos con absoluta transparencia y convencidos de lo que vemos a través de nuestro modesto análisis. Sin intereses creados.

El timing será clave para comprar bien en USA

Como y cuando se llegará al acuerdo por el endeudamiento americano es un dato que hay que seguir de cerca, pero en virtud del como y el cuando tendremos la alternativa para efectuar compras de oportunidad.

A priori y analizando variables diversas, la estimación es que lo que viene primero es la búsqueda de la media de 340 semanal, situada en los 11300 de Dow Jones, pero que vemos probable que se transforme en techo de mediano.

Es decir, la oportunidad de compra puede estar en los 10800 de Dow Jones y contra los 11300 se deberá evaluar su ruptura.

Agosto pinta para un mes de intensa volatilidad y "pánico generado" para comprar mejor, veremos si se da. Mientras tanto cautela, para comprar siempre hay tiempo.

Balances proyectados

Aluar 195

Hipotecario 53 m

Tran 12  m

Edenor (11) m

Pam 25 m

Ggal 233 m

Frances 240 m

Bpat 114 m

Moli 136 m

Pesa 255 m

Teco 575 m

Bma 270 m

Erar 418 m

Audio Desde la Bolsa en Directo semana de Julio 25 de 2011

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Las tres D

Déficit, default y desinterés son las palabras que, depende de que mercado estemos mirando son lo que mueven los precios, los volúmenes parecidos, proporcionalmente chicos en todos, y en algunos preocupantes hasta para los costos fijos de las sociedades de bolsa.

Es un momento clave en el mundo, la calma que precede...

Lo que no se sabe es que precede, ya que a nivel macro y mundialmente sabemos que esto termina en una gran depresión global, desempleo record en el mundo y conflictos sociales, en el mientras tanto la propia naturaleza humana, la codicia puede hacer que mientras los hechos amagan con tomar mayo fuerza ir para arriba y distribuir todo lo posible es la consigna. Pero de fondo un tembladeral, de hecho los records diarios del Oro y la Plata demuestran eso y un Soros recomendando 75% cash también, pero que significa cash? Dólares, Francos Suizos, Libras Esterlinas o unas buenas hectáreas de tierra ?

Esta semana se define el tema USA y terminan de llegar los balances, habíamos sugerido que depende de donde estemos el 2 de Agosto podíamos sacar conclusiones, un escenario es 12700 y otro los 11200, por ahora esperamos arriba con buenos balances (pasado), datos importantes económicos para esta semana y política a full en la Casa Blanca.

Y China, callada, observa, con su Yuan no convertible y pensando en seguir incorporando a sus ciudadanos rurales a la economía, con Bonos del Tesoro americano.

Emergentes como Brasil, México y Chile ya adelantados en la corrección.

En nuestro país el desinterés es mayúsculo, Bonos en Dolares, y a seguir mirando parece ser la estrategia de corto.

Todo puede pasar.

MTLQQ habrá noticias esta semana.

Estanflación Mundial, el final de esta historia

A todos nuestros lectores les pedimos por favor que para poder enternder acerca de lo que venimos sosteniendo de un cambio de ciclo economico global de 70 años y la creación de un nuevo orden mundial es imperativo mirar el documental ZEIGEST III MOVING FORWARD

Hasta esta semana pensabamos que eramos muy pocos en el mundo que sosteníamos esta teoría y que se nos hacia cada vez mas dificil de explicar en pocas palabras.

Pues este documental narra perfectamente el futuro que le depara a la humanidad mientras este Sistema Monetario llega a su finalización.

Es absolutamente imperdible y además enriquecedeor para la elaboración de nuestro futuro pero lo es aún mas si pensamos en nuestro hijos y futuros nietos.

Créanos, no puede dejar de mirarla de forma COMPLETA, no se van a arrepentir.

El siguiente es apenas un adelanto de que no pueden dejar de ver

Zeigest 3 solo un avance

Pelicula completa: Zeigest 3 Moving Forward Enjoy !!!

GGAL - USA

Cuña diagonal ascendente con achique de volumen, puede subir mas, pero la definición de dicho dibujo es bajista. Para seguir de cerca y contemplar si el análisis técnico como herramienta adicional y en el mas básico de los dibujos se cumple.

Para subir: hasta $ 6,75 de Argentina

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Audio Desde La Bolsa en Directo Semana del 18de Julio 2011

Acceda al audio haciendo click aqui

Camp David en la mira de China y Brasil

Lo vivido en la semana ha estado en línea con lo que sugerimos al inicio, el escenario de fondo no cambia. Europa en su transición, y a cada momento una noticia que poco a poco nos va acostumbrando. Un final bastante anunciado, el mensaje claro de Alemania es: cuando sea el momento de poner plata lo haremos para sostener al Deustch Bank y no al ciudadano griego o portugués que se creyó que el estado de bienestar a crédito era perdurable, Francia se hará cargo del BNP seguramente, pero todavía no es el momento, no obstante el mensaje esta claro.

Dijimos que la deuda estadounidense sería la gran protagonista de este comienzo de semestre y China con los ojos puestos sobre las decisiones que se tomen. Mientras tanto y como argentino no le daría demasiada trascendencia a las palabras de Bernanke, ya que cuando la economía y la política se cruzan en el ángulo mas agudo del triángulo, el vértice que queda, el ciudadano queda a la espera y con una sobredosis de incertidumbre adicional.

Donde esperará el mercado al acuerdo y cuando se producirá nos preguntamos la semana pasada, mas tiempo pasa, menos tiempo queda, verdad de perogrullo pero que cuando de mercados se trata el sentimiento de venta y volar a activos de menos riesgo se alimenta con la suba del Oro y la Plata que vivimos. Dow Jones en 11200 es una posibilidad cierta, pero la semana nos puede despertar con un rebote primero si se lograra acercar posiciones, difícil de anticipar. 

Asimismo algunas señales muestran que el camino recién se inicia y los 11200 pueden ser un piso para un fuerte rebote, para luego seguir de corrección.

Emergentes complicados, Brasil insistimos, el final de ciclo alcista de 15 años que sospechamos había concluido las ultimas semanas lo ponen a las puertas del final y con un Real de objetivo USD 2.10 o mayor en el mediano.

Argentina, como puede, 3300 y aguantando, la semana comienza con una Fiesta y visitas de trascendencia, los 3150 son claves para mantener la luz.

Finalmente ETF de Brasil para sacar conclusiones:

Audio Desde La Bolsa en Directo Semana del 11 de Julio 2011

Análisis a cargo de Marcelo Trovato, acceda al audio haciendo click aqui

ORO, caro o barato ?

Es la pregunta que se hace casi todo el planeta. A mi me gustaría agregar algunos interrogantes.

Como refugio de valor a la luz de como estan los mercados, no subió y ya se descontaron potenciales eventos, defaults y hasta catástrofes climáticas.

Tiene demanda agregada ? ya que, cuando el petróleo sube, se hacen viables las exploraciones submarinas, en este caso, el oro no tiene una gran demanda para explotación industrial.

Pero a estos valores, se hacen viables empresas auríferas que a valores menos a USD 1000 la onza no lo es, osea que la oferta a estos valores tiende a aumentar, mientras que la demanda, especulativa la gran masa critica que moviliza el valor tambien considera estas y otras cuestiones.

Por otra parte si vemos el comportamiento de las empresas cotizantes de este sector, tambien podemos apreciar que tuvieron un rally muy importante ya y que tal vez hayan alcanzado valores que vs sus prices earnings son exagerados.

En consecuencia, ante las innumerables consultas respecto de la dirección del oro en el mediano y largo plazo la respuesta se hace sumamente dificil de responder, no me vendería, pero comprar tampoco.

Segundo semestre

Sostuvimos esta semana por la radio como a través de nuestra salida de fin de rueda del Martes en el Cronista Comercial que para la semana que termina eramos moderadamente optimistas de cortito, justamente sustentando esa idea sobre la base que si el el panorama sobre el segundo semestre los vemos en materia bursátil bastante sombrío la apertura del mes debía ser positiva, y de hecho lo fue.

Los llamadores de los dobles techos están puestos, tanto en el mercado americano como a nivel local, es decir 12800 y 3700 sedujeron a los traders, mientras que en las ruedas diariamente pudo apreciarse que las manos duras siguen vendiendo y desarmando posiciones.

Asimismo, el Euro sostuvo y con razón, ya que un rebote de materias primas era esperable, habían bajado mucho las semanas anteriores a la finalización del primer semestre.

El mundo esta convulsionado, pero no tanto, las noticias llegan controladas y el timing político parece hasta consensuado internacionalmente, Banco de Inglaterra mantiene tasas, el Central Europeo el mismo día la sube sin embargo genera un rebote hasta para el mercado que no le conviene, al alemán. La generación de nuevos empleos sostuvo la suba y el desempleo generó la ahora sí mas que cantada corrección, llamemosla así por ahora.

La finalización de los subsidios al Etanol por parte del Gobierno americano se realiza horas antes al cierre de los contratos de maíz, posterior al rebote, para que sigan bajando, conjuntamente con las demás materias primas. China tratando que la explosión de su burbuja inmobiliaria no genere una nueva subprime interna, y exporta el problema, ya que la aspiradora paso a segunda marcha, Europa se alegra, el plan de Estabilización va tomando forma, restaría una valorización del dólar a nivel mundial para que las deudas pública y privadas encuentren un norte, pero claro, es una etapa de varios años y a nosotros nos interesa no solo el mediano sino el corto.

Entonces, el Merval, por ahora se pudo hasta los 3500, veremos si la semana que viene 3580 y finalmente 3700 se logran o fue hasta acá, el rebote del gato muerto, así le decía hacen tiempo, cuando el mercado operaba con volúmenes a la altura de esta prestigiosa institución, que trasciendo gobiernos, pero que padece a veces los modelos económicos de coyuntura. Y si no podemos, 3350, 3200, 3100 pueden contener, dependerá también del mundo. Brasil y Chile están mostrando que el rebote terminó, pero para estar convencidos, mientras el momentum alcista no se quiebre hay esperanzas.

Y el dato de la semana que no puede dejar de destacarse es la incesante dolarización de portafolios, hecho que obligó al BCRA a intervenir con fuerza en el mercado cambiario, dato no menor.

Dow Jones complicado, con un índice de volatilidad firme y un SKF dando la vuelta apoyados sobre media de 21 semanal, que marca que la tendencia vuelva a su cauce, para abajo. Sumando a las ultimas 48 horas a los bonos americanos muy tomadores.

La deuda de USA será la protagonista, el dato de desempleo presiona a los republicanos para acelerar un acuerdo, veremos si sobre el 2 de Agosto se llega, la pregunta es: donde esperará el mercado este acuerdo en 12.700 o en 11200 ?

Un baño de realidad...

Entrevista a Jorge Suarez Velez, acceda al audio haciendo click aqui

Entre cuales Ud. se incluye ?

El pesimista se queja del viento; el optimista espera que cambie; el realista ajusta las velas.

 Traducido al lenguaje bursátil nos parece que un buen analista es aquel que ajusta las velas, con versatilidad y mirando el mediano y largo plazo.

El optimismo no significa ver siempre el mercado para arriba, significa verlo.

Audio Desde la Bolsa en Directo Semana de Julio 4 de 2011

Análisis a cargo de Marcelo Trovato

El corto o el largo...

Las materias primas ya enpezaron el proceso correctivo de fondo pero por ahora las monedas, principalmente el Euro se sostiene, en tanto esto suceda, los mercados bursátiles mantienen el rebote casi cantado de la semana pasada y exagerado por los cierres de posiciones vendidas que daban por hecho una corrección para el Viernes pmo.pdo.

El corto plazo parece dificil de anticipar, justamente porque pareciera que el rebote hubiera finalizado, pero es tan obvio que a veces las obviedades en bolsa se transforman en cambio de tendencia de cortito.

No obstante en el mediano plazo mantenemos nuestra expectativa dentro del ingreso a esta nueva etapa de Estabilización Global.

En el plano local con una elección clave para la semana que viene, mientras ingresamos a la prmera semana del semestre con feriado en New York, veremos que tienen ganas de hacer las manos que estan operando, por de pronto y habiendo superado los 3350 puntos, veremos si pueden superar los 3450, el llamador de un potencial doble techo de 3700 esta puesto, antes 3580 y si los mercados internacionales lo permiten, ganas de bajar parece no tener. Celu puede tener algun recorrido de corto.Irsa tambien debe su rebote a nivel local.

La tendencia de fondo no sugiere duda, pero claro en nuestro mercado y con este nivel de volúmen a quien le importa.