Semana del 28 de Septiembre al 2 de Octubre

USA

Dow Jones - S&P - Nasdaq

Considerandos
Evidentemente los recaudos que recomendamos tomar para esta semana no han sido en vano, pues los mercados no solo han experimentado una corrección sino que también han demostrado una intensa volatilidad.
El Dow Jones si bien cerró en 9665 puntos, toco un minimo semanal de 9641 puntos, por debajo de los 9654 puntos del piso sicológico anterior, hecho menor por ahora, pero los mercados avisan, si vemos especie por especie, notamos papeles como Mastercard, Apple, etc que estan anticipando un escenario diametralmente opuesto a lo que estamos viendo por índices.

Ahora bien, considero que la semana entrante y las que nos ocupa por ahora, podremos ver un euro vs dólar de 1,50/1.52, rompiendo la barrera de 1,48; esto significa mercados para arriba, euforia FINAL hasta el martes 6 de Octubre aproximadamente.

Rectifico que la corrección dure una semana mas, como enunciara la semana pma,pda., en virtud de las señales que estan dando los futuros de los mercados de monedas, comodities, bonos del tesoro y acciones.

En consecuencia, ver una Dow Jones de 10.200/10.300 puntos es de alta probabilidad de ocurrencia y final de este megarebote, con un objetivo de correcciòn posterior de 3000 puntos hacia los 7500 puntos de Dow Jones.


Recomendaciones
Momento muy dificil, y tiempo de preguntarnos, cuanto tenemos para ganar y cuanto para perder, la respuesta es casi de sentido común.
Semana interesantísima para vender lo que todavía tenemos en cartera por una parte, caso C (Citi) que a mi juicio está "lista" para concretar la suba hacia los USD 5.50 y tal vez llegemos a los USD 6.50 que nos debe.
Y por la otra empezar a analizar especies como DXD, FAZ, SKF y Puts de AIG para los amantes de mayor adrenalina.
Ergo, si el objetivo desde el Lunes 28 hacia en Martes 6 de Octubre se concretan, mi recomendación es compra en las especies mencionadas.
Estimo también que el dólar versus las demás monedas experimentará una recuperación de relevancia, con un objetivo de mediano plazo de USD 1.20 de Euro.

Argentina

MERVAL

Considerandos
Escenario parecido a los mercados internacionales, el trinomio nacional Pampa-Tran-Edn cumplió, y seguirá cumpliendo la semana que viene si todo sigue en equilibrio.
Algunos papeles acompañan montados en "versiones" que siempre en estos momentos de mercado nunca faltan. Muy buen desempeño del sector energético, flojo para los bancos, pero que seguramente durante la semana que viene casos como Bhip, Bpat y Ggal tengan algún maximo adicional.
Cado, mostrando hacia donde desea ir encaminándose, la pena es su poco volúmen de nominales diarios.
El índice Merval llegó a los 540 dólares esta semana, tomemos conciencia que desde aquí a nuestro objetivo planteado que, recordemos es de 560 y una exageraciòn de 600, de nuevo el sentido común juega un papel predominante.


Recomendaciones
Un profesional del mundo bursátil opera las carteras para que sus clientes ganen dinero, no para que se hagan ricos, salvos excepciones ocasionales vale aclararlo. En consecuencia manejar estados de pánico y de euforia es lo que nos diferencian del inversor ocasional.
Por lo expuesto en la párrafo anterior, mantenemos la visión que venimos enunciando desde hace varias semanas respecto de los objetivos.
Para ello no tienen mas que mover el cursor hacia abajo y releer lo recomendado las ultimas columnas, ya que no modificamos en absoluto los objetivos de precios y de índices.
Vender entonces en la medida que los objetivos se vayan transformando en realidad Y empezar a posicionarnos en PUT de GGAL 1.65 Dic entre $ 0.03 y $ 0.06 como para participar de lo que viene con un pequeño porcentaje de las ganancias obtenidas puede ser un primer paso a dar hacia lo que viene. TS es otra especie para participar pero ya habrá tiempo de ver el como y el cuando.
A no distenderse y aprovechar los interesantes volúmenes que veremos aparecer las próximas ruedas.

Muy buen fin de semana !!!

Marcelo Trovato
marcelotrovato@fibertel.com.ar
www.pronosticobursátil.blogspot.com

Semana del 21 al 25 de Septiembre de 2009

USA - ARGENTINA

Considerandos

A mi modesto saber y entender, esta semana que acabamos de transitar hemos sido protagonistas de los máximos de los mercados por el mes de Septiembre.
Dow Jones en 9850 puntos y Merval en 526 dólares, para mi análisis se adecuan a los que esperaba dentro de la que se podía denominar la euforia que faltaba.
La suba de los mercados todavía no termina, pero la idea de que el mercado por dos semanas, las que vienen van a corregir es de altisima probabilidad de ocurrencia, podemos quizá intentar en los índices un incrementeo de 2% pero es demasiado el riesgo como para no tomarlo en cuenta.

Recomendaciones
CUIDADO, mucho cuidado para las próximas dos semanas !!!
La perlita recomendada desde este blog cumplió, HOV tuvo un interesante rebote y puede continuar.
Citi, todo indica que en las fechas que estimamos, Octubre puede ser la que agregue la frutilla al ciclo, al igual que el trinomio nacional, Pampa-Tran-Edn para el Merval, en consecuencia sobre estas cuatro especies mantener es la idea.
Pero reitero, las próximas ruedas las considero para operar con extrema cautela en todos los mercados.
Privilegiar liquidez es la consigna, y en moneda dura, sigo prefiriendo al dólar.

Buen fin de semana !!!

Marcelo Trovato
marcelotrovato@fibertel.com.ar
www.pronosticobursatil.blogspot.com

Anticipo Semana del 21 al 25 de Septiembre de 2009

USA - ARGENTINA

Considerandos
Semana la que estamos transitando de mucho optimismo en los mercados, con noticias en los matutinos del mundo hablando del final de la recesión, de rebotes en niveles de actividad, potenciales arreglos con organismos multilaterales y hod outs en nuestro caso.
Y los mercados mostrando una firmeza que estaba en los planes, por ahora, si tomamos ganancias la pasada semana como recomendamos seguramente tendremos un sabor amargo, "por pensar en lo que se deja de ganar", pensamiento poco profesional pero que cuando interviene el sentimiento se torna dificil de no realizar ese falso análisis.
También dijimos que podíamos estar en presencia de amagues de salida o de rupturas de resistencia tanto para un lado como para el otro.
Por ahora seguimos subiendo, pero mucho cuidado, cada vez mas cuidadosos debemos ser en esta etapa.

Recomendaciones
Muy breve, particulamente sobre el momentum y valores que estamos transitando, mi recomendación es No comprar nada, y en la medida que nos vamos acercando a los valores que semanas anteriores mencionáramos ir desprendiéndonos de los activos.
Es interesante a nivel local como estan operando los papeles ligados a Pampa Energía, empezando por ésta, ya que a mi modo de ver, son las que concluirán este fuerte rebote. Entonces para este trinomio Pamp / EDN / TRAN mantener, creo que veremos mejores precios hacia principios del mes de Octubre, mucho mas cercanos a los objetivos que propusimos oportunamente.
En el caso de USA una perlita puede ser HOV (Hovnanian Enterprises) como para entrar entre USD 4/4.30 y un objetivo de USD 6 /6.50
Y Citi (C), que, pese a las ultimas noticias, quizá sea la que tambien en este mercado y al igual que el trinomio local finalicen la "fiesta" con un objetivo corto de USD 6.50
Recuerden nada baja hasta el infierno ni nada sube hasta el cielo. Y que los estados de ánimo no deben interferir en nuestras decisiones.
En lo que queda se la semana tendremos algún aviso de baja seguramente, quizá el Viernes sea un día complicado para el mundo bursátil.
Y para ese entonces tendremos la posibilidad de, y de forma mas extensa, explayarnos para ver como encaramos la semana que viene y las que vendrán.

Reciban mis más sinceros saludos.

Marcelo Trovato

Semana del 14 al 18 de Septiembre de 2009

USA

Dow Jones - S&P - Nasdaq

Considerandos
Y el mercado fue en la búsqueda de nuevos máximos, con una tendencia lateral alcista, que no debiera llamar la atención en estos niveles.
Todavía no se esta evidenciando expansión de volúmen, por cuanto la tendencia puede continuar de forma selectiva por especies y sobre todo por sectores que quedaron retrasados, tal el caso de Real States, Industrial.



Recomendaciones
Las próximas dos semanas seguramente asistiremos a un festival de volatilidad, donde pisos y techos en algunos momentos estimaremos que habilitarán subas eufóricas o que quizá la tan esperada y anunciada corrección finalmente se materialice.
Ruedas sumamente peligrosas y atractivas para los amantes del trading diario se plantearán muy probablemente.

Caso Dow Jones, 1000 / 1500 puntos de suba puede darse, DJ en 10500/11000 ? Si

Caer 1500 / 2000 puntos en corrección, 7600 / 8000 ? Si

A mi juicio las dos variables son pausibles, pero existe una tercera y es por la que mas me inclino y es ver amagues hacia un lado y hacia otro lado, por eso el adjetivo peligroso es el que mas se adapta para describir al mercado que veo en las próximas ruedas.
Mi recomendación es eliminar caución, si hemos tomado ganancias esta semana, esperar y ver como operan las grandes carteras y ver las señales que nos van dando.

ARGENTINA

Merval

Considerandos
El mismo caso que el anterior y en línea con el mundo, nuevos máximos; y acercándose "como puede" a los 560 dólares del índice.
Volúmenes acotados, selectivo casi a su máxima expresión, no hay jugadores ni dinero para ir con todo, pero noten Uds. que los papeles no corrigen demasiado, costó mucho llegar hasta acá y en mercado de salida, donde no hay ánimo de compra se ven estas cosas. La teoría de los platitos chinos es las mas gráfica para estos momentos de mercado.

Recomendación
Vamos de a poco, tomando ganancias. Todavía tenemos tiempo. Eliminar caución por completo. Seguramente veremos mejores precios, pero el riesgo beneficio es grande para mantenerse endeudado; pero también la próxima semana será mas entretenida en cuanto a volátilidad.
Ni la euforia ni el pánico son buenos consejeros, pero este tiempo y valores exijen máxima moderación y prudencia.
Lamentablemente para nuestro país vienen momentos de riesgo autóctonos, tales los casos de la grave y subestimada situación fiscal y que si la Soja llega a experimentar la corrección que espero vulnerando la zona de los 250 dólares las cosas pueden precipitarse mucho antes de fin de año. Políticamente no hace falta que me explaye, ya que con solo leer cualquier matutino nos damos cuenta de la inestabilidad que transitamos.

Seguramente entre semana realizaremos un nuevo comentario, ya durante el fragor de la batalla entre osos y toros y que esperemos nos encuentre a todos del lado correcto.

Mientras tantos a disfrutar del fin semana !!!

Marcelo Trovato
marcelotrovato@fibertel.com.ar
www.pronosticobursatil.blogspot.com

Anticipo Semana del 14 al 18 de Septiembre de 2009

VÁLIDO PARA USA Y ARGENTINA

Señores lectores, por diferentes razones tanto a nivel local como internacional, políticas y económicas en ambos casos, como por ejemplo la dura pelea que esta manteniendo El Sr. Presidente de EEUU Barack Obama respecto de la aprobación de la nueva ley de salud como así también lo que viene aconteciendo en nuestro país respecto de demostraciones de fuerza entre campo vs gobierno y medios de comunicación vs gobierno, sin mencionar la incipiente gravedad en la situación fiscal que viene evidenciandose mas ràpido de lo que imaginaba. Solo por citar algunos temas que me preocupan, sumado a lo que vengo detectando en ambos mercados mi sugerencia es y de forma preventiva, por el término de diez días, o diez ruedas si Uds. quieren tomar ganancias durante la semana en curso.
Esta recomendación no invalida lo recomendado a mas "largo plazo" es decir, los objetivos para Octubre, pero reitero, de forma preventiva, si estamos obteniendo beneficios hacia el fin de la presente, realizarlas la considero una buena opción.
Un cordial saludo para todos.

Marcelo Trovato
marcelotrovato@fibertel.com.ar

Semana del 7 al 11 de Septiembre de 2009

USA

Dow Jones - S&P - Nasdaq

Considerandos
Semana muy interesante para el análisis, el mercado, como previmos desde los 9620 puntos de Dow Jones realizó la corrección que esperábamos; pero la duda planteada eran dos, la primera la magnitud y la segunda el volúmen. Evidentemente si un mercado no profundiza baja es porque no existe ánimo de compra. Ese, a mi juicio es el dato destacado para tener muy en cuenta, ya que indicadores económicos sobraron esta semana como para profundizar la correcciòn.
No osbtante los que apostaron por FAZ o el Put de Citi recomendado entiendo han obtenido importantes beneficios.
Esta semana el Oro realizó una destacada suba, quizá anticipándose al mercado accionario?

Recomendaciones
Como dijimos, si el mercado no quiere comprar, es porque evidententemente estamos y como anticipamos ante una salida de mercado, estas "siempre"se hacen con mercados para arriba.
Entiendo que la semana que se inicia con el Labor Day en USA será una muy propicia como para posicionarse nuevamente en papeles ligados al sector Financiero, tales los casos de Citi y BAC, por citar algunos ejemplos y el sector Industrial, especies como Alcoa (AA) y Equis (X) pueden desarrollar contra el mes de Octubre carreras alcistas de relevancia.

Resumiendo, recomendamos comprar:

C entre U$S 4.30 /4.75 con un objetivo de U$S 10
BAC entre U$S 16.50 /17.50 con un objetivo de U$S 28
AA entre U$S 11.50 / 12.50 con un objetivo de U$S 19

ARGENTINA

Merval

Considerandos
Mientras el mercado americano experimentó esta semana su corrección, casi por las mismas razones que mencionara para aquel mercado, aqui se contrajo el volúmen y especies de baja ponderación en el índice principal y algunas de ellas, caso Carlos Casado acompañada de noticias muy importantes para su futuro se valorizaron.

Recomendaciones
Para ser breve, claro y tajante respecto de lo que pienso acerca del futuro del mercado argentino, considero que estamos ante la calma que precede una gran suba generalizada en las especies de renta variable.
Todas y cada uno por una razón en particular pero un común denominador, salida de mercado.
Es por ello que insistimos, hacia el mes de Octubre y desde mas / menos los precios de esta semana, estoy viendo un Merval de U$S 560 o superior, es decir Merval Objetivo de 2.200/2400, al márgen de correcciones de uno o dos días que podremos ver seguramente.
Especies como Pampa, Tran, EDN, Teco2, BPAT, Moli, Cado y GGAL por citar algunas serán, a mi juicio las grandes animadoras de lo que viene.
Obviamente ya tendremos tiempo para lo que vendrá luego de cumplido dicho objetivo, lo cual no es bueno, pero tiempo al tiempo.

Resumiendo
Objetivos para las especies mencionadas y hacia mediados del mes de Octubre, a saber:
Pampa Energia $ 2.30
Edenor $ 1.60
Transener $ 1.20
Teco2 $ 15.-
Bpat $ 4.-
Moli $ 13/15.-
Cado $ 30.-
GGAL $ 2.40.-

Evidentemente soy muy optimista de corto plazo, ya que estamos hablando de las próximas siete semanas, lo dejo para que Uds. lectores realicen su propio análisis y saquen sus propias conclusiones.

Feliz fin de semana y mucha suerte para nuestras selecciones nacionales de fútbol.

Marcelo Trovato
marcelotrovato@fibertel.com.ar